加强中小券商文化建设，
夯实差异化发展基石
万联证券股份有限公司*委书记、副董事长
王耀南
*该文为《中国证券》年第1期
“证券行业文化建设高管谈”专栏系列文章之三
*的十八大以来，以习近平同志为核心的*中央高度重视文化建设。*的十九届四中全会将“坚持和完善繁荣发展社会主义先进文化的制度，巩固全体人民团结奋斗的共同思想基础”作为坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化的重点任务之一。中国证监会主席易会满在年11月21日证券基金行业文化建设动员大会上指出，健康良好的行业文化是证券基金行业软实力和核心竞争力的重要体现，要准确把握新时代证券基金行业文化的核心理念和重要内涵，加强证券基金行业文化建设的路线图和重点举措，坚持用科学的方法全面提升证券基金行业文化建设水平。
加强证券行业文化建设能够为资本市场长期稳定健康发展提供价值引领和精神支撑。这是因为证券行业是资本市场的重要组成部分，证券行业高质量发展是建设“规范、透明、开放、有活力、有韧性”的资本市场的关键要素，证券行业文化建设是证券业健康有序发展的灵*。健康良好的企业文化是行业软实力和核心竞争力的重要体现。在行业集中度不断提升的背景下，中小券商若想成功通过特色化经营实现弯道超车，共享资本市场改革盛宴，更需要以文化建设为中心，因地制宜探索差异化的经营道路。
一、我国中小券商加强文化建设的意义
（一）加强文化建设是证券行业高质量发展的精神基石
在*的十九大报告中，习近平总书记高屋建瓴地指出，文化是一个国家、一个民族的灵*；要坚持中国特色社会主义文化发展道路，激发全民族文化创新创造活力，建设社会主义文化强国，文化的地位提升至前所未有的历史和现实高度，中华民族的精神志气和文化自信不断增强。在文化建设方面，证券行业近期愈发蹄疾步稳。年8月，中国证监会*委专门成立了行业文化建设工作领导小组，印发了工作纲要，明确了行业文化建设的总体目标、工作思路、重点任务和机制保障；易会满主席在证券基金行业文化建设动员大会上发表题为“加快行业文化建设，优化行业发展生态，着力提升证券基金机构软实力和核心竞争力”的讲话。我国资本市场正处于全面深化改革的关键时期，证券公司作为资本市场最重要的中介机构和参与主体，能否实现高质量发展是建设“规范、透明、开放、有活力、有韧性”资本市场的关键要素，而加强文化建设正是高质量发展的精神基石。
（二）加强文化建设是推动中小券商差异化经营的必然需求
近30年来，我国证券行业由自发兴起到规范发展、从初具规模到发展壮大，实现了多维度、全方位的跨越式发展，但仍然存在着行业规模相对弱小、业务趋于同质化、随行就市属性较强等问题。在行业竞争不断白热化、集中度持续向龙头集中的大背景下，中小券商的经营压力日趋增加，结合海外实践经验和我国监管导向看，未来中小券商进行特色化、专业化和精品化经营是实现逆势突围的必由之路。而文化建设是经营发展的必然需求，因此对于中小券商而言，若想成功通过差异化经营实现弯道超车，共享未来数年的资本市场改革盛宴，更需要以文化建设为基础抓手和重要支撑，立足自身的差异化特点，将“合规、诚信、专业、稳健”的文化理念全面渗透到文化建设中，打造鲜明、有特色、具备强大生命力的文化品牌。
（三）加强文化建设是提高中小券商凝聚力的重要手段
习近平总书记在*的十九大报告中指出，必须推进马克思主义中国化时代化大众化，建设具有强大凝聚力和引领力的社会主义意识形态，使全体人民在理想信念、价值理念、道德观念上紧紧团结在一起。国家文化孕育着非凡的民族凝聚力和生命力，而企业文化反映了企业的精神和价值观，带有鲜明的时代烙印、地域特色和个性色彩，优秀的企业文化可以增强员工的归属感、责任感、成就感和使命感，是提高企业凝聚力的重要手段。中小券商大多是区域性券商，具备独特的区位优势和人文特色，更容易形成差异化、有特色的企业文化。如果能将企业核心价值观有机、全方位地融入企业生产经营的各个维度，转化为员工的情感共识、行为准则和共同责任，必将提升企业的向心力和凝聚力，促进企业持续健康发展。
（四）加强文化建设是提高中小券商核心竞争力的关键力量
习近平总书记曾指出文化在国家综合实力中的重要地位：中华优秀传统文化是我们最深厚的文化软实力，为我们在世界文化激荡中站稳脚跟筑牢坚实根基；体现一个国家综合实力最核心的、最高层的，还是文化软实力，这事关一个民族精气神的凝聚。对于企业而言，加强文化建设也是提高核心竞争力的关键力量，具体体现在：第一，优秀的文化是企业生存的根基，决定企业的物质基础、制度基础和精神基础；第二，优秀的文化是企业发展的保证，可以指导、约束和激励员工向着企业目标共同努力，进而形成强大向心力和凝聚力，为企业健康持续发展保驾护航；第三，优秀的文化具有辐射作用，不仅在企业内部发挥作用，而且可以向外部传播和辐射，通过传播媒体、公共关系在社会中形成良好声誉和影响，进而提升企业形象和竞争力。对于中小券商而言，优秀的文化是实现差异化经营、增强凝聚力和实现高质量发展的重要保证，是全面提升核心竞争力的最基础、最广泛、最深厚和最持久的关键力量。
二、我国中小券商文化建设的主要内容
证券行业作为金融体系的重要组成部分，在实际经营过程中所处的环境与生产企业具有很大的差异，因此证券行业企业文化建设具有其自身特点。加强证券公司文化建设，包括以下主要内容：
（一）企业价值观
证券公司文化建设要与国家战略相结合，符合时代潮流发展的趋势。在现阶段，证券行业价值观要围绕多层次资本市场体系的建设，以金融行业供给侧改革为背景，以服务实体经济为目标，以不发生系统性金融风险为底线。证券公司企业价值观要紧跟*策形势，满足监管要求，服从国家战略。
（二）经营理念
经营理念主要体现在公司治理和企业运营方面。建立现代企业制度是资本市场化的重要体现，在公司治理方面，要优化企业股东结构，建立健全股东大会、董事会制度，以市场化方式组建公司高管团队。完善公司资本结构，拓宽融资渠道，将财务杠杆控制在合理范围之内。企业运营要从证券业务特点出发，分线条对不同业务经营进行规划，业务规划要注重长期发展，业务发展要合规，因地制宜探索合规与业务创新相结合的模式。守住合规底线，保障企业长期稳定发展。
（三）合规建设
证券公司要把合规建设提升到与业务发展同等重要的高度，合规要渗透到业务的每一个环节，各业务线条要完善合规岗位和合规制度建设，跨业务线条要做到公司层面合规部和业务线条合规岗的双重监督。合规建设要满足法律法规、监管*策、行业自律、商业行为四位一体的原则。
（四）职业道德
证券公司要通过加强职业道德建设，将合规意识、风险意识渗透到每个从业人员的头脑中。要加强职业道德培训，使得每个从业人员既是业务员又是合规员。要加强后续技能培训，提升证券从业人员的专业能力。要加强企业价值观建设，使得从业人员能够从大局观出发开展业务。
（五）人才建设
证券行业是人力密集型和资本密集型行业。要加强证券公司人才梯队建设，注重人才专业能力的提升，更要注重人才道德素质的提升。要根据公司文化特点设计激励制度，避免出现短期激励过度，要把激励制度与长期发展相结合。
（六）社会责任
社会责任是企业文化的重要组成部分，证券公司在发展过程中要注意社会责任的提升。要发挥金融中介职能，为偏远地区、贫困地区的企业提供中介服务职能。要加强公益事业建设，通过参与公益事业树立良好的企业形象。要加强投资者的风险教育工作，提升投资者对金融风险的认知程度。
三、我国中小券商文化建设的差异
过去几年我国证券行业在监管体系、合规经营、资本实力、业务规模、盈利能力和业务创新等多个方面取得了长足进步，在这期间企业文化建设基本具备雏形，不同所有制类型、不同规模、不同地域的证券公司也形成了不同企业文化，但是整体看证券公司在文化建设方面差异较大，未形成全面科学的文化体系，在一定程度上制约了行业的高效率和高质量发展。
我们根据国内券商在