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3月2日上证指数上涨3.15%，深证成指上涨3.65%，创业板指数上涨3.08%。盘面上，以建筑材料、机械设备为代表的“老基建”和以5G为代表的“新基建”成为当日两大风口。
综合当前各大券商观点，对“新基建”方向普遍看好，以5G为代表的“新基建”领域有望在逆周期调节中扮演重要角色。
新老基建齐涨
3月2日两市行业板块普涨，在申万一级行业中，建筑材料、建筑装饰、通信位居涨幅榜前三位，此外，机械设备、钢铁、房地产等板块涨幅也较显著。
当日盘面中的强势品种主要围绕老基建和新基建方向，从个股方面看，涨停个股也大多集中在这两个方向。
梳理近期券商观点看，对于建筑、水泥等传统周期品种，由于低估值叠加*策预期，市场看好其阶段性机会。相比之下，对5G建设及应用方向更受到大部分券商青睐。
“在年已发行的*府专项债使用中，投向新基建的比例有所上升。”广发证券策略分析师戴康表示，过去的基建集中于通水通路通电，而“通网”则作为新基建逐步在各地展开。
戴康认为，近几年通信网络的建设速度也远高于传统基建的增速。基建本身的目的一是改善当地居民生活质量，二是给予发展赋能。未来的基建加码，不仅是传统基建的进一步拓展，且将包含更多高质量发展的部分，以带动有效产业投资，不仅带来经济增量，也同时契合经济转型升级。新型基建的占比将进一步提升，同时传统基建的智能化改造也将同步进行。
平安证券表示，科技新基建是*策重要发力点。在传统铁公基投资增长边际弱化的背景下，今年基建投资将主要集中在科技新基建和补短板领域。一是信息网络建设等新型基建；二是以生态环保、城市改造、医疗设施等为代表的市*民生补短板领域；三是以城际轨道交通、机场、冷链物流等为代表的交通物流网络建设。
A股上行逻辑不变
3月2日A股三大股指迎来强力反弹。之前几个交易日的走势，仍受到外围股市的影响。
回顾历史，年以来美股曾多次出现较大幅度下跌，造成下跌的原因往往与基本面变化、突发性事件、经济数据以及*策类因素相关。据粤开证券统计，年至今，日经、韩国综合指数、富时与道指的相关系数分别为0.85、0.75、0.84，近几年来相关度进一步提升，年以来的相关系数更是均在0.95以上，与美股的相关性更高；而A股与美股的相关性较低，短期内可能随美股出现下调，但中长期走势仍将回归基本面。
粤开证券表示，考虑到基本面、*策面以及估值情况，中长期来看，A股受外围市场影响相对较小。事件性因素对A股的影响逐渐下滑，后续逆周期*策有望进一步发力，A股现阶段仍然具有较强的投资价值。
一些机构还认为，A股上涨逻辑并未改变。在国信证券看来，A股上涨的逻辑主要有两个：科技板块盈利周期向上和流动性*策宽松。从科技板块盈利的角度看，大体从年三季度开始，中小创公司的盈利周期上行拐点出现，创业板公司当季净资产收益率(ROE)出现向上迹象。并且从目前已经公布年年报业绩预告的情况来看，创业板公司业绩增速明显上升。从流动性的角度看，“稳中求进”是当前主要的*策基调，稳增长要求货币*策将是易松难紧。
中信证券表示，3月市场将进入四期叠加的环境，市场依然处于“小康牛”的途中，预计3月将进入平和期，是全年绝佳的配置时机。首先是全球资本市场已出现较充分调整，美股巨震不会进一步诱发全球系统性风险。其次是国内经济进入快速恢复期，*策层加码，复工复产开始加速爬坡，预计4月将基本接近正常水平。